余額寶

余額寶是支付寶公司與天弘基金管理有限公司合作推出的小額資金投資產(chǎn)品，旨在滿足用戶增值理財(cái)需求。2013年6月13日上線的余額寶，初期7日年化收益率超過(guò)6％，并在年底吸引了4303萬(wàn)用戶，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1853.42億元人民幣。盡管其收益率自2014年初接近7％后逐步下降，截至2024年6月28日，天弘余額寶貨幣基金的7日年化收益率為1.4890％。余額寶由天弘基金管理有限公司管理，對(duì)接余額寶貨幣市場(chǎng)基金。

余額寶的運(yùn)作涉及支付寶、天弘基金和中信銀行三個(gè)主體。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶后，天弘基金將在次日確認(rèn)份額，并不斷產(chǎn)生收益。這些收益會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入用戶的余額寶賬戶中。由于余額寶資金的高流動(dòng)性，用戶可以將其用于購(gòu)物或償還債務(wù)。

余額寶的推出促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并催生了許多類似產(chǎn)品。然而，它也存在一些風(fēng)險(xiǎn)，如法律風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

在探討事物的發(fā)展沿革時(shí)，其起源階段至關(guān)重要。這一階段往往奠定了后續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，是整個(gè)發(fā)展歷程中不可或缺的一部分。對(duì)于許多事物而言，其起源可能源于特定的歷史背景、社會(huì)需求或技術(shù)創(chuàng)新等因素的綜合作用。這些因素相互交織，共同催生了事物的誕生，為其后續(xù)的發(fā)展提供了最初的動(dòng)力和方向。

1999年，馬云聯(lián)合18名伙伴在中國(guó)杭州創(chuàng)立了阿里巴巴集團(tuán)。至2001年12月，該平臺(tái)已擁有超過(guò)100萬(wàn)注冊(cè)用戶。2003年5月，阿里巴巴推出了在線購(gòu)物平臺(tái)淘寶；同年10月，淘寶引入擔(dān)保交易服務(wù)，即支付寶，并于次年12月正式成立。2008年9月，支付寶發(fā)布手機(jī)WAP平臺(tái)，進(jìn)一步拓展其支付功能。2009年6月，支付寶推出移動(dòng)應(yīng)用，標(biāo)志著移動(dòng)支付時(shí)代的開(kāi)啟。2013年6月13日，依托互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢(shì)頭，支付寶與天弘基金合作，推出了創(chuàng)新的小額資金管理產(chǎn)品——余額寶。該產(chǎn)品以其低至1元的起購(gòu)門檻及靈活的資金操作特性迅速吸引了大量用戶，至2013年6月底，用戶數(shù)已達(dá)251萬(wàn)，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)66.01億元。到年底時(shí)，這一數(shù)字分別增長(zhǎng)至4303萬(wàn)用戶和1853.42億元的資產(chǎn)規(guī)模。基于此成就，2014年10月，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱“螞蟻金服”）作為獨(dú)立實(shí)體從支付寶體系中誕生。

自2014年以來(lái)，政府積極倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與進(jìn)步。眾多企業(yè)家和社會(huì)資本紛紛涌入這一行業(yè)，推動(dòng)了其快速擴(kuò)張。作為標(biāo)志性事件，余額寶推出了多種創(chuàng)新服務(wù)，包括零元購(gòu)手機(jī)及余額寶買車等項(xiàng)目。截至當(dāng)年年末，余額寶已擁有約1.85億用戶，資金規(guī)模達(dá)到5789億元，在貨幣基金領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。隨后，在2015年3月，余額寶進(jìn)一步推出購(gòu)房項(xiàng)目。這些舉措顯著促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的擴(kuò)展，但同時(shí)也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)事件的頻繁發(fā)生，引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。為此，政府相繼出臺(tái)了一系列監(jiān)管措施以規(guī)范行業(yè)發(fā)展，例如2015年7月由中國(guó)人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)布的《指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；以及2016年4月國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，啟動(dòng)了針對(duì)該領(lǐng)域的專項(xiàng)治理行動(dòng)。通過(guò)這種既鼓勵(lì)創(chuàng)新又加強(qiáng)管理的方式，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸成長(zhǎng)為一個(gè)更加成熟穩(wěn)定的市場(chǎng)領(lǐng)域。

2016年，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一次調(diào)整，隨后在2017年3月，余額寶的資產(chǎn)凈值成功突破萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到1.1萬(wàn)億元。這一里程碑標(biāo)志著余額寶作為貨幣基金的顯著增長(zhǎng)。

余額寶

2017年12月7日，天弘基金對(duì)余額寶的單日申購(gòu)額度進(jìn)行了調(diào)整，將投資者個(gè)人交易賬戶的單日累計(jì)申購(gòu)申請(qǐng)限額設(shè)定為2萬(wàn)元，超過(guò)此金額的部分將不再受理。該政策于2017年12月8日凌晨零時(shí)正式生效。此舉可能旨在控制資金流入速度，確保流動(dòng)性管理的穩(wěn)定性。

進(jìn)入2018年，支付寶于1月31日發(fā)布公告，宣布從2月1日起取消余額寶的自動(dòng)轉(zhuǎn)入功能，并對(duì)每日申購(gòu)總量進(jìn)行限制，一旦當(dāng)天購(gòu)?fù)昙粗埂＿@些措施可能是為了進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)管理。同年5月3日，余額寶宣布升級(jí)，新增接入博時(shí)、中歐基金公司旗下的“博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A”和“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品。同時(shí)，自2018年6月6日起，余額寶轉(zhuǎn)出到銀行卡當(dāng)日快速到賬的額度從每日5萬(wàn)元調(diào)整至1萬(wàn)元，而轉(zhuǎn)出到銀行卡普通到賬服務(wù)（次日到賬）及消費(fèi)支付等其他功能不受影響。

2018年5月底，國(guó)泰利是寶貨幣基金也正式加入余額寶平臺(tái)。截至2018年6月底，余額寶的基金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1.8萬(wàn)億元。到年底時(shí)，余額寶累計(jì)交易用戶數(shù)量已超過(guò)6億，基金累計(jì)交易用戶數(shù)量也超過(guò)了600萬(wàn)戶。

截至2020年12月31日，余額寶的用戶數(shù)量增至6.9億，持有份額為1.19萬(wàn)億元，占整個(gè)貨幣基金市場(chǎng)的14.72%。官方數(shù)據(jù)顯示，到2023年5月1日為止，余額寶自成立以來(lái)為用戶賺取的收益超過(guò)了3867億元。

截至2024年6月28日，天弘余額寶貨幣基金的7日年化收益率降至1.4890%，創(chuàng)下了自2022年12月20日以來(lái)的新低。這表明市場(chǎng)環(huán)境變化以及利率波動(dòng)對(duì)貨幣基金表現(xiàn)產(chǎn)生了影響。

在探討任何組織的運(yùn)作模式時(shí)，我們首先需要理解其核心機(jī)制和操作流程。這些模式通常涵蓋了從資源分配、流程管理到客戶服務(wù)的各個(gè)方面。通過(guò)高效的運(yùn)作模式，一個(gè)組織能夠確保其目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)。以下是幾種常見(jiàn)的運(yùn)作模式及其特點(diǎn)。

1. 直線管理模式

這種模式通常在傳統(tǒng)企業(yè)中較為常見(jiàn)，強(qiáng)調(diào)明確的層級(jí)關(guān)系和自上而下的管理方式。在這種模式下，決策權(quán)集中在高層管理者手中，指令逐級(jí)傳遞到基層員工，從而確保執(zhí)行的統(tǒng)一性和高效性。然而，這種模式也可能導(dǎo)致靈活性不足，響應(yīng)速度較慢。

2. 矩陣管理模式

矩陣管理模式則結(jié)合了職能型和項(xiàng)目型的管理結(jié)構(gòu)。在這種模式下，員工不僅向部門經(jīng)理匯報(bào)工作，還要向項(xiàng)目經(jīng)理匯報(bào)。這種方式有助于提高跨部門的協(xié)作效率，適用于復(fù)雜項(xiàng)目的管理。但同時(shí)也增加了管理的復(fù)雜性和協(xié)調(diào)難度。

3. 扁平化管理模式

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，越來(lái)越多的公司開(kāi)始采用扁平化管理模式。在這種模式下，組織層級(jí)減少，權(quán)力下放給一線員工和中層管理人員。這種模式有助于提升組織的靈活性和創(chuàng)新能力，但也對(duì)員工的自主性和能力提出了更高的要求。

4. 網(wǎng)絡(luò)化管理模式

在現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)化管理模式逐漸成為一種趨勢(shì)。這種模式利用互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，打破了傳統(tǒng)企業(yè)的邊界，實(shí)現(xiàn)了資源的全球配置和協(xié)同工作。網(wǎng)絡(luò)化管理不僅提高了運(yùn)營(yíng)效率，還為企業(yè)帶來(lái)了更多的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。

不同的運(yùn)作模式各有其優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)需要根據(jù)自身的特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境選擇合適的模式。同時(shí)，隨著外部環(huán)境的變化，企業(yè)也需要不斷調(diào)整和優(yōu)化其運(yùn)作模式，以適應(yīng)新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

余額寶的運(yùn)作主要涉及三個(gè)核心主體：支付寶、天弘基金與中信銀行。支付寶與天弘基金合作推出了天弘余額寶貨幣市場(chǎng)基金（基金代碼: 000198），并將其嵌入到余額寶產(chǎn)品中。用戶可以將其支付寶賬戶中的閑置資金實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)入余額寶賬戶，也可以將已開(kāi)通快捷支付功能的銀行卡中的資金實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)入該賬戶。當(dāng)用戶將支付寶余額或銀行卡中的閑置資金轉(zhuǎn)移到余額寶基金后，天弘基金會(huì)在次日（工作日）確認(rèn)用戶的基金份額。隨后，用戶在余額寶中的資金將不斷獲得收益，天弘基金公司將這部分收益自動(dòng)轉(zhuǎn)移到用戶的余額寶賬戶中。當(dāng)用戶需要線上或線下購(gòu)物時(shí)，可以直接使用余額寶中的資金進(jìn)行支付，即時(shí)贖回基金份額，這與直接使用支付寶付款沒(méi)有太大差別。用戶只需激活余額寶賬戶，便可參與投資，而此前類似的基金理財(cái)業(yè)務(wù)需要前往銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理，手續(xù)繁瑣。余額寶打破了銀行網(wǎng)點(diǎn)代銷渠道的限制，通過(guò)直銷方式讓普通大眾進(jìn)行理財(cái)，只需在手機(jī)支付寶App中通過(guò)幾個(gè)簡(jiǎn)單步驟即可完成。

支付寶：支付寶自2004年從淘寶分離后，持續(xù)擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍，涵蓋銀行卡快捷支付、在線繳費(fèi)和購(gòu)票等多項(xiàng)服務(wù)。這一發(fā)展使其成為中國(guó)最大的第三方支付平臺(tái)，并推動(dòng)了移動(dòng)支付的普及。2013年6月13日，支付寶推出了一款名為余額寶的理財(cái)產(chǎn)品，該理財(cái)工具與支付寶形成了互惠關(guān)系。支付寶通過(guò)流量引導(dǎo)為余額寶吸引用戶，而余額寶則增強(qiáng)了支付寶的用戶粘性和拓展能力。在這種合作模式中，支付寶僅負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)用戶的導(dǎo)入，不參與基金銷售或投資運(yùn)作。對(duì)支付寶用戶來(lái)說(shuō)，余額寶提供了一種增值現(xiàn)金管理工具；對(duì)于投資者而言，它則是實(shí)現(xiàn)貨幣基金支付功能的第三方支付平臺(tái)。

天弘基金：天弘基金是余額寶基金的主要運(yùn)營(yíng)與銷售機(jī)構(gòu)，同時(shí)也是管理人。該基金公司成立于2004年11月，初期為中小型公司，截至2012年底注冊(cè)資本為1.4億元。2013年5月29日，天弘基金完成天弘增利寶貨幣基金的募集，并于6月13日在支付寶平臺(tái)開(kāi)放購(gòu)買入口。至2013年年底，余額寶的規(guī)模達(dá)到1853.42億元，使天弘基金在基金公司規(guī)模排行榜上位列第二。2015年2月26日，其注冊(cè)資本增加至5.14億元。螞蟻集團(tuán)持有天弘基金51%的股份，成為最大股東。2015年5月15日，天弘增利寶貨幣基金更名為余額寶貨幣市場(chǎng)基金。截至2023年3月31日，天弘基金資產(chǎn)管理規(guī)模為11380.69億元，其中公募基金管理規(guī)模為11008.75億元，非貨幣公募規(guī)模為3255.35億元。

中信銀行成立于1987年，并于2014年獲得證券投資基金托管業(yè)務(wù)牌照。2010年10月，中信銀行與支付寶簽約，成為余額寶基金的托管行。為保障客戶資金安全，中信銀行在技術(shù)層面進(jìn)行了專門設(shè)計(jì)和規(guī)定，主要包括以下兩個(gè)方面：一是余額寶資金轉(zhuǎn)出至支付寶的過(guò)程有唯一記錄；二是只有中信銀行有權(quán)執(zhí)行余額寶基金托管賬戶的資金調(diào)動(dòng)操作，而支付寶則無(wú)法單獨(dú)進(jìn)行此類操作。

2021年1月21日，余額寶分別位居《2020胡潤(rùn)品牌榜》金融品牌價(jià)值排名第17位和《尋找最具價(jià)值中國(guó)品牌》第67位。2021年10月，余額寶在《2021胡潤(rùn)品牌榜》尋找最具價(jià)值中國(guó)品牌排名第71位。2023年4月3日，余額寶位居《2022胡潤(rùn)品牌榜》尋找最具價(jià)值中國(guó)品牌第131位。

2023年4月3日，余額寶在《2022胡潤(rùn)最具價(jià)值民營(yíng)品牌》中排名第76位。